数字人民币来了，200元人民币你见过吗？

央行数字货币研究所所长

穆长春：

两人的手机里都有 DECP 的数字钱包。 只要手机有电，即使没有网络，两个手机一碰，一个人电子钱包里的数字货币就可以转给另一个人。

几年后，我们或许还有另一个理由去记住2020年——数字人民币元年。

1948年12月1日，人民币正式诞生。 72年过去了，人民币迎来了前所未有的大升级！

10月12日至18日，在“礼遇罗湖数字人民币红包”试点活动中，向深圳个人发放1000万元数字红包，每个金额200元，3000余家商户完成数字人民币系统改造，47573名中奖个人成功参与充值消费，使用红包交易62788笔，交易金额876.4万元。 部分中奖个人还为自己的数字钱包充值，充值消费达90.1万元。

本次活动是深圳促消费政策结合数字人民币试点的例行研发试验，但数字人民币的故事早已高调开启。

01

什么是数字货币？

代替M0，商户拒收可以报警

中国法定数字货币是纸币的数字化替代，也就是“人民币数字化”，相当于流通中的现金，即M0。 此前200比特币兑人民币，央行数字货币研究所所长穆长春表示，数字货币的功能和属性与纸币完全相同，只是其形态是数字化的。

M0 技巧

M0：一般指流通中的现金。

M1：一般包括M0+单位的活期存款。

M2：包括M1+居民储蓄存款+企业定期存款+企业其他存款+证券公司客户存款。

数字人民币（DECP）一般具有以下特点：

国家信用：有国家背书，相当于纸币，币值稳定。

法律赔偿：去超市没带现金，可以要求支付宝吗？ 商家说只接受现金或者微信支付，没办法。 但如果你拒绝接受数字人民币，你可以立即报警。 带走现金是违法的，数字版本也是如此。

替代M0：数字人民币定位为M0，是法定货币，是公益物。

数字钱包：数字人民币支付时无需绑定任何银行账户。

双离线：即使没有网络也能完成支付。 此次在深圳试点的数字人民币钱包已经具备触控功能，但该功能无法使用。

可控匿名：在这个试点中，可控匿名没有表现出来。 用户付款后，仍然可以看到自己付款的商户。

02

数字人民币会扼杀移动支付吗？

难以评估实际功能的重叠

虽然在消费者眼中，数字人民币与微信、支付宝等第三方支付工具在物理意义上差别不大，但在业内人士看来，这是两个完全不同的物种。

数字人民币账户是原生银行账户，里面的金额相当于本身存在的“一块钱”； 而用户在第三方支付工具中开立的账户只是记账账户，对应的金额在商业银行。 因此，用户在使用第三方支付时，需要关联银行卡账户上的资金。

数字人民币“支付即结算”

微信、支付宝等第三方支付工具在使用时收取一定的手续费，而数字人民币作为公共产品，在使用时不需要手续费。

同时，机构或个人不接受支付宝或微信支付也不存在法律问题。 但拒绝用户以现金或数字货币付款是违法的。

多年来，支付宝和微信一直主导着移动支付市场。 艾瑞咨询发布的报告显示，2020年二季度，支付宝市场份额为55.6%，财付通（含微信支付）市场份额为38.8%，合计市场份额超过94%。

2020Q国内第三方移动支付市场结构

虽然数字人民币是“钱或货币”200比特币兑人民币，移动支付是“收受钱财的方式”，但市场大多认为数字人民币在其所依托的网络资源背景和流通渠道等方面具有类似的作用，或它承担的基本职能。 支付宝、微信等支付工具自然重叠，从而与第三方支付形成市场竞争关系。

数字人民币的出现对整体格局的影响似乎不可避免，但要取代移动支付方式还为时过早。 蚂蚁集团此前在招股书中提到，“数字人民币是人民币的一种数字形式，定位为流通货币（M0），有别于一般的电子支付工具。 目前还难以评估这项工作对公司业务、财务状况和经营成果的影响。”

03

与虚拟货币有什么区别？

与比特币、Libra相比，在保护人民币主权方面具有优势

非实物，具有购买力，听上去数字人民币就像是一种虚拟货币，但与比特币和Libra等世界上最著名的虚拟货币相比，我们可以看出法定货币与虚拟货币有着本质的区别。

比特币是完整意义上的区块链，任何人都无法篡改。 这也使得政府无法监管，容易滋生犯罪。 另一个麻烦是，如果你忘记了你比特币账户的密码，它就永远消失了，因为没有人掌管比特币，也没有人可以帮你改回来。

天秤座比较有趣。 当美国政府对做数字货币犹豫不决时，Facebook 率先在 2019 年宣布将建立无国界货币，并计划发行 Libra。 它使用一篮子货币作为资产储备来稳定货币的价值，它还需要建设一个服务全球数十亿人的金融基础设施，比如以非常便宜和方便的方式解决国际汇款问题。 如果 Libra 足够稳定和强大，很多货币不稳定的国家可能会因为 Libra 的存在而失去货币自主权。

在此背景下，中国推出数字人民币，既是在积极拥抱数字时代，也是在提前把控数字货币形势，化解潜在风险。 其背后的深层含义不言而喻，那就是保护人民币的主权。 数字人民币使用了部分区块链技术，目的是为了实现安全，政府仍掌握主动权。

央行数字货币研究所所长

穆长春：

货币消费不是投机，人民币是用来消费的，不是用来炒作的，既没有比特币的炒作特性，也没有像“稳定币”那样需要货币篮子资产的货币价值支撑需求。

04

会取代纸币吗？

长期进程已成为各国竞争的主战场

随着数字货币的出现，一个直接的问题是纸币是否会被取代？

数字人民币系统将成为一个免费的价值转移系统和惠及大众的金融基础设施。 个人兑换、兑换数字人民币时，商业银行将不收取服务费。 但纸币是否进入了灭绝倒计时？ 大部分市场认为从长远来看应该是，但央行数字货币在一定时期内不会完全取代纸币，仍将作为普通民众支付手段的补充日常消费。 走向“无现金社会”是一个长期的过程，不可能一蹴而就，可能需要几十年甚至几百年的时间才能真正实现。

在数字经济发展的支撑下，中国走在了前列。 可见，犹豫不决的欧美国家已经坐不住了，数字货币正在成为主权国家角逐的新战场。

05

我们什么时候使用它？

机遇与危机并存的时间表未定

虽然数字货币尚未大规模落地，但数字人民币对内部流通意义重大。 总体而言，数字人民币将有助于提高中国居民日常支付的便利性，降低央行对人民币的管理成本，协助政府打击洗钱、逃税等违法犯罪活动，实现资金实时监控流通股，增强金融稳定性，降低中小企业融资成本，提高货币和财政政策有效性，促进数字经济加快发展，促进社会和技术进步等。

根据中国人民银行的评论，中国需要成为第一个发行数字货币的国家，以促进人民币国际化并减少对全球美元支付系统的依赖。

从投资机会来看，数字货币产业链各个环节都不错。 各大券商普遍认为，银行IT和支付落地场景有望成为核心受益产业链。

但同时，数字货币的实际使用需要检验理论可靠性、系统稳定性、功能可用性、流程便利性、场景适用性和风险可控性，还要满足反洗钱、反恐融资等监管要求，而反避税，要经过一系列的研究、测试、评估和风险防范。

央行也多次表示，数字人民币的推出没有时间表。